A股上市股份行三季報收官！4家銀行營收凈利雙降，多家銀行管理層回應息差、存款問題

截至10月30日，9家A股上市股份制銀行2025年第三季度報告已全部出爐。

從總體經營情況來看，截至2025年三季度末，7家銀行營業收入同比下降，5家銀行凈利潤同比下降，其中平安銀行(000001)、光大銀行(601818)、華夏銀行(600015)、浙商銀行4家銀行則出現營收、凈利雙降情況。僅浦發銀行(600000)營收、凈利實現雙增。

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從資產質量情況來看，截至三季度末，興業銀行(601166)、光大銀行、民生銀行(600016)不良貸款率抬升0.01個百分點，其他銀行均持平或下降。

此外，多家股份行今日召開2025年第三季度業績說明會，回應了息差下行、資負管理、資產質量、風險管控等投資者普遍關心的問題。值得注意的是，多家銀行年內凈息差降幅收窄，展望全年，銀行息差或將逐漸企穩。

4家銀行營收凈利雙降

浙商銀行歸母凈利同比降9.59%

在總體經營情況方面，除浦發銀行和民生銀行外，其余7家銀行前三季度營業收入同比均下滑；招商銀行(600036)、興業銀行、中信銀行(601998)、浦發銀行前三季度的歸母凈利潤同比增長，其余5家銀行下降。

其中，僅有浦發銀行營收、凈利實現雙增，平安銀行、光大銀行、華夏銀行、浙商銀行4家銀行則出現營收、凈利雙降情況。

對于前三季度經營效益增長，浦發銀行判斷道，這與該行服務實體經濟能級提升，強化主動資產負債管理，負債管理精細優化有關。該行表示，低收益資產壓降近千億元，結構優化成效凸顯，凈息差降幅明顯收窄，呈現企穩向好態勢。

值得注意的是，前三季度，多家股份行營收出現較大幅度下滑，上述4家銀行營收同比下降幅度均在6%以上。其中平安銀行營收同比下降9.8%，浙商銀行歸母凈利潤同比下降9.59%。

從具體數據來看，前三季度，招商銀行以2514.2億元的營業收入和1137.72的歸母凈利潤穩居上市股份行的“頭座”。興業銀行、中信銀行營收超1500億元，浦發銀行、民生銀行、平安銀行營收超1000億元，浙商銀行營收不及500億元。

對于營收下降，平安銀行在三季報中解釋稱，一方面受貸款利率下行和業務結構調整等因素影響，1-9 月凈息差 1.79%，較去年同期下降 14 個基點；另一方面受市場波動影響，債券投資等業務非利息凈收入下降。

此外，光大銀行在業績說明會上表明，今年以來債券市場利率整體上行，估值損益有所下降，疊加去年同期市場利率下行帶動估值損益基數較高，使得該行第三季度其他非息收入同比降幅較大，營收與凈利潤有所下滑。

在資產負債情況方面，截至三季度末，招商銀行、興業銀行資產總額均超10萬億元，招商銀行12.64萬億元，興業銀行10.67萬億元。

截至三季度末，股份行中僅有招商銀行負債總額超過10萬億元，為11.37億元。此外，還有3家銀行負債總額超過9萬億元，興業銀行9.77萬億元，中信銀行9.06萬億元，浦發銀行9.05萬億元。

對于股份行資負增長情況，截至三季度末，華夏銀行、浦發銀行、招商銀行資產總額相較于去年末增長均超過4%，分別為4.8%、4.55%、4.05%。除民生銀行、平安銀行、浙商銀行外，其余6家銀行負債總額增長均超3.5%。

值得注意的是，平安銀行三季度末資產總額與去年末持平；負債總額為5.25萬億元，相較于去年末下降0.49%。對于資負管理情況，平安銀行在三季報中表示，該行加強低成本存款的吸收，并敏捷調控存款和同業負債的吸收節奏，降低整體負債成本。

在資產質量方面，截至三季度末，興業銀行、光大銀行、民生銀行不良貸款率抬升0.01個百分點，其他銀行均持平或下降。其中，浦發銀行不良貸款率較上年末下降0.07個百分點。

除浦發銀行和民生銀行外，其他銀行的撥備覆蓋率均較上年末下降。其中，平安銀行下降21.11個百分點，浙商銀行下降19.11個百分點。

值得注意的是，三季度末股份行核心一級資本充足率多出現下滑情況。除平安銀行、浙商銀行外，其余7家銀行都較上年末下降0.05至0.44個百分點不等。其中，招商銀行核心一級資本充足率下降0.44個百分點，但仍維持在10%以上，處于較高水平。

多家銀行凈息差降幅收窄

年內或出現企穩態勢

多家銀行在三季報中指出，凈息差降幅收窄。此外，據已披露數據，三季度末民生銀行凈息差1.42%，同比提升2BP。

對于凈息差問題，多家股份行也在業績說明會上進行闡述。興業銀行管理層指出，監管將降低銀行負債成本、保證適當息差、穩定發展基礎作為重要的政策目標，銀行凈息差降幅有望逐步收窄。市場對于銀行風險、息差的擔憂在減小，穩定發展的信心在增強。

展望全年息差發展，光大銀行管理層分析稱，預計銀行業凈息差總體呈現降中趨穩態勢，凈利息收入增速有望企穩回升?！巴瑫r，我行將繼續堅守金融服務實體經濟本源，持續提升實體經濟服務質效，通過著力優化大類資產負債結構、集中力量打造經營特色、提升客戶全方位綜合金融服務水平等措施，不斷推動營收企穩向好。”

浙商銀行管理層表示，今年以來該行凈息差有所企穩?！爱斍敖洕蝿萑蕴幱谌鯊吞K狀態，有效信貸需求不足，且面臨著內外部一系列不確定因素，預計短期內銀行業凈息差仍將承壓?！鄙鲜龉芾韺犹寡?。

此外，截至三季度末，招商銀行凈利差1.77%，凈利息收益率1.87%，同比分別下降10和12個基點。對此，招商銀行闡釋了如下原因：貸款市場報價利率（LPR）下調及存量房貸利率下調，疊加有效信貸需求尤其是零售貸款需求不足、新發生信貸業務收益率同比下行，導致生息資產收益率下降，是拉低凈利息收益率的主要因素。

多家銀行同日召開業績說明會

回應息差下行、存款搬家等問題

今日，招商銀行、興業銀行、光大銀行、浙商銀行均召開2025年第三季度業績說明會，4家銀行管理層回應了投資者普遍關心的問題。

今年下半年以來，銀行業“存款搬家”現象引發關注。據央行最新披露數據，前三季度人民幣存款增加22.71萬億元。其中，住戶存款增加12.73萬億元，非金融企業存款增加1.53萬億元，財政性存款增加1.37萬億元，非銀行業金融機構存款增加4.81萬億元。

在低利率環境下，存款流向非銀機構現象凸顯，居民資產重新配置意愿增強，這對銀行提出了新的挑戰。

“5月存款利率下調后，存款產品的價格競爭力進一步削弱，同時資本市場持續回暖形成分流，存款增長出現放緩跡象。從市場上看，7、8月金融機構住戶存款同比少增超萬億元。從我行看，三季度個人存款月均增量比上半年減少約100億元?！迸d業銀行管理層在業績說明會上坦言。

如何應對“存款搬家”現象？上述管理層表示，一方面，對長期限存款采取縮量續作策略，進一步完善大額存單分配機制，合理控制結構性存款等高成本存款的規模增長；另一方面，深化授信客戶綜合經營，拓展主結算賬戶，加強場景金融建設，提升客戶粘性和產品配置率，帶動低成本結算性存款增長。下一步，將通過抓實定期存款到期對接、優化存款產品組合配置、加快推進結算性存款拓展等措施，進一步穩定存款規模。

據民生銀行管理層在業績說明會上介紹，截至三季度末，民生銀行個人存款余額13856億元，較上年末增長872億元，增幅6.72%；公司存款余額28687億元，較上年末下降781億元，降幅2.65%。

“存款增長更要注重質量，而非單純追求規模擴張。”對于對公存款承壓態勢，上述管理層解釋稱，為了夯實客戶基礎，該行主動調整客戶結構，降低客戶集中度過程中也必然面臨一定陣痛。調優客戶結構，提升客戶質量，將為長期穩健的存款發展奠定基礎。

此外，存款活期化現象也備受關注。招商銀行管理層在業績說明會上指出，從今年的運行態勢來看，存款定期化趨勢依然在延續。但從三季度以來，隨著資本市場整體走強，資金的活期化程度有所提升。

數據顯示，截至報告期末，招商銀行客戶存款中，活期存款占比49.08%，定期存款占比50.92%。管理層認為，從邊際變化看，招商銀行9月活期存款的日均占比出現了企穩回升，而活期存款占比也是招行的優勢之一。

活期存款也是未來銀行重點發力方向之一。浙商銀行管理層在業績說明會上表示：“當前經濟形勢仍處于弱復蘇狀態，有效信貸需求不足，且面臨著內外部一系列不確定因素，預計短期內銀行業凈息差仍將承壓。后續我行將持續研究優化資產結構配置策略，減緩資產收益率下行壓力；持續提升活期存款占比，全力壓降負債付息率；持續強化息差管控，穩住利息凈收入基本盤?！?/p>

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