板塊異動 | 液冷產業邁入業績兌現階段 液冷概念持續走強|速讀

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上證報中國證券網訊（記者劉怡鶴）12月23日，液冷概念持續走強。截至14時30分，同飛股份20cm漲停，川潤股份、快克智能、英維克漲停，奕東電子漲超17%，申菱環境漲超11%，榮億精密漲超9%。

國盛證券最新研報認為，2024年及2025年上半年為液冷產業的“第一發展階段”——預期階段。隨著AI集群規?；ㄔO推進，液冷體系開始落地，液冷產業正邁入以業績兌現為標志的“第二發展階段”。超100kW高功率機柜成為新常態，英偉達GB200/GB300 NVL72的TDP（熱設計功耗）不斷突破，均采用全液冷（DLC）架構。隨著英偉達GB300系列AI服務器機柜自2025年底起的量產，以及預計2026年下半年起Vera Rubin平臺的落地，液冷價值量進一步提升。新一代ASIC加速器陸續從氣冷轉向液冷散熱，亞馬遜云、Meta自研ASIC將自2026年起逐步采取液冷方案，谷歌、微軟的自研ASIC AI服務器亦預計逐步由氣冷轉為水冷設計。液冷應用邊界從GPU服務器向交換機、ASIC等設備側延展，市場空間應被系統性重估。

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