新易盛、中際旭創等：下半年2只“翻倍基”誕生，需關注風險|快播

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【下半年科技板塊加速上升，兩只“翻倍基”誕生】近期科技板塊加速上升，僅下半年就誕生2只“翻倍基”，多只產品同期漲幅超九成。個股中，光模塊龍頭新易盛、中際旭創和天孚通信持續上攻，為基金凈值貢獻大。年內漲超6倍的勝宏科技和下半年翻倍的英維克，也出現在多只績優基金重倉名單。下半年，人工智能帶來的硬件投資熱潮火爆，CPO以“易中天”為主導表現突出。7月1日至今兩多月，新易盛、中際旭創、天孚通信漲幅分別達175%、189%、136%。截至二季度末，公募基金重點加倉光模塊/光器件板塊。持倉股份量增加前十的個股有新易盛、中際旭創等。7月1日至今，長安鑫瑞科技先鋒6個月定開和永贏科技智選成“翻倍基”，漲幅分別為101.49%和101.13%。還有長安宏觀策略等9只產品漲幅超90%?！耙字刑臁睂q幅居前產品貢獻大，均在前述兩只“翻倍基”前十大重倉股中。華寶基金認為，光模塊行業業績突出，核心驅動力是技術升級確定性和業績兌現驗證。永贏基金稱，CPO生產端產能向中國轉移，國內廠商有成本優勢，業績超預期。永贏基金預判，CPO正處驗證試產階段，2025 - 2026年為關鍵驗證和初步量產階段，2027 - 2028年進入規模化量產階段，2029年之后全面滲透。下半年業績領先的基金經理，上半年投資風格不同。有堅守相關板塊的，也有認錯及時加倉的。中航機遇領航成立于2023年，“易中天”幾乎沒跌出過前十大重倉股，上半年漲20%，下半年至今漲超97%。財通基金金梓才一季度減持“易中天”，二季度大幅調倉買回，所管產品下半年漲幅超九成。金梓才在二季報表示，要修正一季度觀點，關注海外算力板塊，光模塊等領域有望業績與估值雙擊。永贏基金胡澤一季度末持倉風格與算力股不同，二季度轉向“易中天”等算力相關股。個股批量翻倍后，有基金經理提示光模塊板塊風險。公募人士指出，翻倍基金重倉股市盈率處歷史高位，有回調風險，行業輪動會使產品業績波動大，規模與流動性問題也需關注。東吳基金陳偉斌認為，光模塊中長期有估值上行空間，但“主升浪”或結束，行情將橫盤震蕩。華寶基金鐘奇較樂觀，認為雖板塊短期漲幅大，但未來行業復合增長率高，當前估值合理，AI驅動的高景氣周期將持續。

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