股票型ETF規模持續攀升 三大主題成投資新寵

隨著公募基金2023年中報漸次披露，ETF（交易型開放式指數基金）期末前十大持有人名單陸續揭曉，除對應聯接基金外，各類型機構投資人悉數亮相，包括險資、券商及公募FOF（基金中的基金）等。

從單只ETF持倉比例增加的角度觀察，截至8月29日數據，Wind（萬得）統計顯示，巴克萊銀行、中國平安人壽、方正證券等持倉比例增加幅度居前，涉及銀華中證港股通消費ETF、銀華中證基建ETF等。從重點行業來看，除了AI（人工智能）數字經濟強勢吸金，綠電、基建、消費也備受關注。

不難發現，在上半年相對有限的賺錢效應下，指數型基金崛起，多只跟蹤動漫游戲、通信設備、云計算等“含AI量”較高的產品業績靠前。各類型的機構及個人投資者廣泛參與其中，有的深度參與ETF投資并獲得不錯的收益。

(資料圖片)

在業內人士看來，公募基金對指數產品細分領域的深耕以及監管部門相關政策的陸續出臺，進一步滿足了投資者多樣化投資的需求，同時也完善了ETF生態圈。隨著權益市場的不斷發展，ETF基金發展前景十分廣闊。

規模已至1.26萬億元

今年以來，A股行情跌宕起伏，賺錢效應持續性欠佳，但股票型ETF的規模卻在持續攀升中。Wind統計顯示，截至8月29日，規模已至1.26萬億元，呈逐月上升態勢。除了新設產品對資金產生吸引，多類型機構配置的需求也在推升ETF市場的火爆。

《每日經濟新聞》記者注意到，從今年開始，陸續已有渠道加大對ETF進行推薦和布局。其中在股票型ETF品類，作為唯一的渠道代銷機構，券商系偏股保有規模也隨著這波趨勢得到增長。

從渠道結構來看，開源證券的研報統計顯示，今年二季度，渠道結構已經發生較大變化，獨立三方偏股市占率有所下降，券商市占率提升明顯。從整個上半年的時間周期來觀察，確實有不少機構借道加倉A股。

如華夏恒生科技ETF、國泰中證全指證券公司ETF、嘉實上證科創板芯片ETF等，相關ETF品種在今年中報披露后，單一持倉數量統計分別較去年底增加22.91億份、14.57億份和4.60億份，在所有ETF的單家機構增持數量統計中排名居前。

另外，以持倉比例增加幅度統計，綠電、消費、基建類ETF備受資金關注。Wind統計顯示，截至8月29日數據，除ETF對應聯接基金所持有份額外，招商證券持有華安中證申萬食品飲料ETF份額較去年底增加24.88%暫列第一；此外，銀華中證基建ETF、國泰中證500ETF，也獲得中國平安人壽、招商證券等大比例增持。

對于一些資金體量較大的機構而言，上半年雖有在AI、數字經濟等行業重點布局，但就中報披露的增倉對象來看，大多已切換至順周期行業，特別是像基建、消費等行業備受險資、外資銀行等機構青睞。

機構紛紛現身前十大

具體到持有人屬性，除了前述部分保險、券商等機構，還有公募FOF、創投機構等。其中，不乏知名企業甚至大型國企、央企等。

記者注意到，大型量化投資機構上海思勰投資管理有限公司出現在部分ETF的前十大持有人名單中。統計顯示，旗下思勰投資豐利1號、11號私募證券投資基金等，現身國泰上證5年期國債ETF前十大持有人名單，均新進38萬份。

由但斌掌舵的東方港灣等百億私募旗下產品也在積極布局ETF。截至上半年末，華夏野村日經225ETF前十大持有人新進6只私募產品，包括東方港灣遠見集合資金信托計劃。另外，東方港灣遠見集合資金信托計劃新進華夏納斯達克100ETF前十大持有人。

百億級私募盈峰資本旗下多只產品也在ETF的前十大持有人名單中首次現身。比如盈峰盈驪、盈峰盈嵩和盈峰盈衡，持有嘉實中證海外中國互聯網30ETF的份額分別為4603萬份、1936萬份和1800萬份，占該ETF的比例分別為1.75%、0.74%和0.68%。

前明星基金經理周應波旗下私募基金公司上海運舟私募基金管理有限公司，旗下運舟成長精選1號、運舟順勢2號也分別在華夏上證科創板50ETF、嘉實上證科創板芯片ETF的前十大持有人中出現。

世界最大對沖基金橋水在中國的橋水（中國）投資管理有限公司也有布局，旗下橋水全天候增強是華安黃金ETF的前十大持有人之一，持有1442.51萬份，持倉比例0.60%。

此外，國內大型國企、央企等也亮相部分ETF前十大持有人名單。比如，中國航空工業集團有限公司、中國核工業集團有限公司、杭州日報報業集團有限公司等，分別為嘉實中證高端裝備細分50ETF、嘉實中證央企創新驅動ETF、華夏中證浙江國資創新發展ETF的前十大持有人之一。

從實際的投資收益來看，今年上半年，側重數字經濟范疇的行業或細分子行業ETF收益頗豐。Wind統計顯示，今年上半年凈值增長率最大的是國泰中證動漫游戲ETF，錄得90.81%；區間收益在30%以上的有14只，絕大多數與AI相關。

從這些ETF的前十大持有人來看，除了司空見慣的券商、公募、保險機構外，一些實業公司甚至是個人投資者也在其中受益。

以國泰中證滬港深動漫游戲ETF為例，前十大持有人中出現亮信燈飾（深圳）有限公司。Wind統計顯示，該ETF上半年實現凈值增長70.79%，該公司為第九大持有人。

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